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王羿达

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王羿达:外汇黄金分析师,财经供稿人。现就职于大连丰润投资公司。任分析师,技术总监。多年外汇市场的投资经验,稳扎稳打,稳中求胜的交易风格。入行以来坚持技术第一,客户至上的原则。在业界有着良好的口碑。受多家财经网站邀请供稿,在网易外汇,腾讯外汇,中金在线,东方财富外汇,金融界外汇,环球外汇网,外汇之星,外汇通,汇通网等多家外汇网站设有专家栏。

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黄金走势平淡如水 平静中或开启“暴风”模式  

2015-07-30 08:02:51|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

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FX168讯 由于市场都在等待着本月的美联储货币政策声明,投资者情绪谨慎,国际现货黄金继续在1090美元/盎司附近小幅波动。日内最高触及1099.10美元/盎司,美市盘中跌破1090美元/盎司最低至1089.83美元/盎司。日内公布的美国6月成屋销售数据意外下滑,但黄金并未因此受到支撑。

Comex期金市场目前第一次进入了净空头持仓的状态,而中国的黄金需求也偏疲软,这使得黄金市场一片看空。但历史表明,期金净持仓在2006年触底之后金价一路反弹上涨。所有的空头已经入市,这意味着如果没有空头进一步入场,黄金的市场情绪可能逆转,这种情况在2014年6月,2014年11月和2015年3月均有发生。

美国6月成屋销售今年首次下滑 楼市复苏动能暂竭

美国6月成屋签约销售意外下滑,为今年以来的首次下滑。今天的报告暗示,该国的房地产市场复苏动能可能暂时停止。

全国地产经纪商协会(National Association of Realtors)周三公布的数据显示,美国6月成屋签约销售指数意外下跌1.8%,预期增长1.0%,前值增长0.6%。

(美国成屋签约销售指数走势图 来源:FX168财经网)

这一数据与住宅市场好转缓慢的情况一致,市场受到仍紧的贷款标准以及可售房源有限的制约。这些因素的缓解加上工资增长加快,将让更多美国人抓住低廉的借贷成本并为房地产市场提供更多推力。

“在我们可以谈论强劲的住宅市场发展之前,仍有相当一段路要走,”Stifel Nicolaus & Co. Inc.的首席经济学家Lindsey Piegza在上述数据公布之前表示。“消费者仍面临许多压力。”

数据公布之后,路透点评称,美国成屋签约销售指数月率在连续5个月的增长之后在6月突然下跌,但考虑到该数据曾在5月触及近9年高位,此次下跌或只是销售活动在触及高位后的短暂下降,加之成屋销售指数读数仍为年内第三高,进一步佐证美国房屋市场仍处于复苏当中。

市场密切关注美联储政策声明措辞以从中寻找9月加息的蛛丝马迹

周三的美联储货币政策声明为本周市场最为关注的热点事件之一,投资者正屏气凝息静待美联储此次声明。

市场普遍预计美联储本周不会加息,但投资者在首次加息时点预期上意见不一,目前9月和12月加息的呼声最高。此次政策声明基调预计将给加息预期带来重大影响。

向来打温和牌的美联储主席耶伦也在最近的公开讲话中,频频暗示将升息,表示她认为除非经济受到负面冲击,否则年内升息是合适的。尽管能源价格再度暴跌,而且中国经济不确定性越来越高,都为全球经济前景笼罩了一层阴影,但美联储对近期海外动荡基本未予理会。

相反,美联储关注的是,美国就业市场稳步增长,以及决策者预期通胀率终将升至联储的中期目标2%;美国失业率为5.3%,接近很多官员认为的充分就业水平。

BK Asset Management首席经济学家Kathy Lien认为,美联储9月加息的可能性大于50%,但如美联储对中国形势表示担忧且声明不够决断,那么投资者将转而倾向于预期美联储将推迟到12月再加息,美元将因此快速、大幅下滑。Kathy指出,然而,耶伦在国会证词上明确指出,美联储将于年内加息,相信过去两周经济或市场上并没有发生足够重要的时间令耶伦改变主意。

上个月货币政策会议上,17名FOMC委员中有15位预计将于年内加息,耶伦以及许多政策委员均认为加息宜早不宜晚。如FOMC声明对经济做出乐观评价,那么市场将预计美联储将于9月加息,美元将因此获得提振上涨。

Kathy Lien指出,还有一个可能性,那就是声明将老调重弹,让市场自行猜测。6月政策声明是近3年中最为简短的声明。如美联储尚未决定于9月还是12月加息,那么最好的选择就是维持之前的基调不变,美元多头将倍感失望。

巴克莱分析师Michael Gapen和Rob Martin在关于本周会议的前瞻中表示,在9月份会议之前将会有一系列就业、通胀和国内生产总值(GDP)数据公布,因此美联储本周会议不太可能对升息计划作出过于强烈的暗示。他们还表示,仅仅遵循6月份政策声明的措辞,或者稍微加强一下语气,那么“9月(行动)的可能性就很大”。美联储在6月份声明中称经济正在温和增长。

西太平洋银行驻悉尼外汇和商品策略全球主管Robert Rennie表示,“美联储并不是走在一条预先规划好的固定道路上,但很明显,他们更偏向于退出应急政策措施。”

瑞信在报告中指出,尽管“关键在于FOMC是否会改变前瞻指引,向市场明确表示近期将会加息。这种措辞变化是有先例的。在1999-2000年和2004-2006年两个加息周期之前,联储都曾在政策声明中发出强烈的暗示,表示紧缩即将到来,”瑞信经济学家如是称。

瑞信进而指出:“考虑到联储在以前的紧缩周期前都会改变声明措辞、提前让市场做好准备,我们预计如果联储感觉对9月份加息充满信心的话,可能会改变措辞。”

瑞信认为,如果联储改变措辞,市场对联储加息的定价将会发生改变,9月加息概率升至80%;反之,如果声明没有变化,市场对9月加息概率的定价将会降至20%。

加息桎梏下黄金市场情绪极度低迷

汤森路透旗下黄金矿业服务公司(GFMS)周二发布季度报告中称,第二季全球黄金需求降至2009年以来最低点,因中国资金流向股市,而且印度的黄金进口量降至五个季度的最低位。中国和印度是全球主要黄金消费国,但那里的黄金需求没有强劲增长。

整个7月中,黄金ETF流出了57亿美元,这已经是连续第三个月流出了,并且1541吨黄金的总持有量是2009年以来的最低持有量。

SPDR黄金ETF在连续7个交易日流出后,目前持有量继续维持在2008年9月以来的最低水平,仅仅2187万盎司。

据外媒调查16位分析师和交易员得出的最新预估均值显示,金价将在2016年1月份前跌到每盎司984美元,这个价格为2009年以来最低,比本周二(7月29日)收盘价低10%。纽约商品交易所(Comex)黄金期货周二收报每盎司1096.70美元,年内已累计下跌7.4%。

法国兴业银行(Societe Generale)分析师Robin Bhar表示,“黄金自低点反弹,但金价没有什么改变,等待今天的美联储货币政策声明和明天的美国2季度GDP数据。这是决定未来数周市场方向的两大事件,但市场预期美联储措辞不会有什么改变。”Bhar还指出,“黄金就如喇叭裤一样已经过时,没有人想买它。虽然黄金不会崩盘,但在不远的将来会跌到一个更低水平。”

德国商业银行(Commerzbank)在报告中指出,“如果美联储给出9月加息的信号,这毫无疑问将提振美元,黄金终将承压,联邦基金利率期货当前认为9月加息的概率只有40.0%。”

福四通(INTL FCStone)分析师Edward Meir表示:“短期内我们对黄金仍然持比较谨慎的态度,我们认为美元会走高,可能受到此次美联储会议的推动。”

Meir还表示:“并且目前也没有什么能立刻推动金价的影响因素,实物黄金需求非常疲软。”

麦格理集团认为,本轮跌势彰显出黄金作为一种大宗商品和货币替代品已失去吸引力。

国际顶级投行高盛(Goldman Sachs)商品研究负责人Jeffrey Currie近期已表示,该行预计今年金价将跌破1000美元大关。

华侨银行(OCBC)分析师Barnabas Gan则预计,今年年底金价将跌至每盎司1050美元。Gan曾是过去2年来最准确的贵金属预言者。

CMC Markets的高级市场策略师Colin Cieszynski认为,市场过度计入美联储7月声明的鹰派倾向了,他认为,鸽派倾向对黄金市场的利好影响是超过鹰派倾向对黄金市场利空影响的。

Cieszynski说:“货币和黄金都等待着本周美联储声明偏鹰派,而如果出现偏鸽派的声明,那么将是意外的。”不过尽管鸽派的声明会使得金价回升,但Cieszynski指出,这并不会改变黄金市场基本面的下行趋势。

Cieszynski说:“我不认为美联储FOMC会议后金价回升意味着已经触底,我认为这是一个可交易的反弹,但最终金价还是会走低。”

不过,也不是所有人都看空金价。U.S. Global Investors货币经理Frank Holmes称,黄金仍值得在投资组合中占据一席之地。他强调,“作为一个投资者,你必须持有一些黄金来对冲当前众多的系统性风险。”

此外,值得注意的是,美国和加拿大的金币和银币都处在非常高的销量中,美国鹰金币7月销量是2013年4月以来的最高水平。

(现货黄金小时走势图,来源:FX168财经网)

校对:crossroads

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