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王羿达

敬畏耶和华是智慧的开端!

 
 
 

日志

 
 
关于我

王羿达:外汇黄金分析师,财经供稿人。现就职于大连丰润投资公司。任分析师,技术总监。多年外汇市场的投资经验,稳扎稳打,稳中求胜的交易风格。入行以来坚持技术第一,客户至上的原则。在业界有着良好的口碑。受多家财经网站邀请供稿,在网易外汇,腾讯外汇,中金在线,东方财富外汇,金融界外汇,环球外汇网,外汇之星,外汇通,汇通网等多家外汇网站设有专家栏。

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财经转载:本周货币周评  

2012-09-08 19:39:06|  分类: 汇市分析 |  标签: |举报 |字号 订阅

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93日至98日汇市概述9月的第一个交易周热闹非凡,有了欧洲央行议息会议和美国非农数据坐镇,汇市自然是一片“惊涛骇浪”;面对德国的坚决反对和市场满怀希望的等待,欧银掌门人终于在这次的政策会议上宣布了推出购债计划,但是却不是市场此前预计的SMP,而是一个新名词:OMT(直接货币交易)。此举令风险资产“久旱迎甘霖”,但是欧元并未“理所当然”的成为最大的赢家,主要原因在于市场对于欧债危机的解决措施仍然抱有一定质疑。而另一方面,远超预期的ADP就业数据对8月非农形成了捧杀:大量的预测数据直指非农就业将增长15万个之多,实际上却连两位数尚且差一口气。巨大的心理落差令市场对美国就业市场乃至整体经济的信心几乎被击成碎片,也令市场对下周美联储的议息会议充满期待。在QE3的强烈预期之下,风险资产再度疯狂上涨,美指却接连受到双重打击。

 

本周各货币对走势:欧元/美元最高上摸1.2817,涨幅1.92%;英镑/美元最高上摸1.6033,涨幅0.91%;澳元/美元最高上摸1.0399,涨幅0.63%;美元/瑞郎最低下探0.9432,跌幅1.14%;美元/加元最低下探0.9769,跌幅0.78%;美元/日元最低下探78.03,跌幅0.14%;美元指数本周最低下探80.15,跌幅1.34%

 

当周汇市要闻盘点

 

 非农大跌眼镜 市场勾画下周QE3蓝图

 

美国劳工部(DOL)周五(97)公布了备受瞩目的非农报告,虽然8月失业率有所下滑,但非农就业人数增幅不及预期,显示美国劳工市场表现依旧疲软,令第三轮量化宽松(QE3)预期进一步升温。

 

数据显示,美国8月非农就业人数增长9.6万人,预期增长12.5万人;7月非农就业人数修正后为增长14.1万人,初值为增长16.3万人。美国8月失业率走低至8.1%,预期为8.2%,前值未作修正,仍为8.3%

 

分析指出,美国失业率虽然走低,但这可能是因找工作人数下降所致,而非农的疲软则更能直观地反映美国劳动力市场复苏步伐的迟缓。

 

惨淡的非农就业数据公布后,外汇市场立即作出剧烈反响,美元指数大幅走低,刷新日内低点80.17水平,欧元/美元上探1.2800上方,英镑/美元走高至1.6000上方,美元/日元重挫至78.00附近。

 

其他市场方面,美国股市、国际贵金属均涨势惊人,其中现货金持续上行并触及1,741.30美元/盎司的逾6个月高位。基于对美联储(FED)可能推QE3的预期甚至令美国债市也收获涨势。

 

摩根大通(JPMorgan Chase & Co.)首席美国经济学家Michael Feroli表示,“8月非农就业报告显然为美国就业市场乃至整体经济复苏动能打上了大大的问号,这与伯南克(Ben Bernanke)的担忧相符合。”

 

在美国劳工部(DOL)公布令人失望的非农就业报告后,经济学家对美联储(FED)9月政策会议上推出第三轮量化宽松政策(QE3)的预期进一步升温。

 

调查结果显示,接受调查的59位经济学家预期中值为美联储在9月公开市场委员会(FOMC)上宣布QE3的机率为60%824日调查时为45%。在预期美联储将推出QE3的经济学家中,有36位预计美联储的QE3计划没有规模限制。

 

 央行扎堆开会 数欧洲央行最有看点

 

这周开会的央行们还真不少,具体结果如何,各位看看下面的列表就知道:

 

央行

最新动态

市场点评

澳洲联储

维持利率在3.5%不变

澳洲国民银行:预计澳洲联储降息未必能成行

加拿大央行

维持利率在1%不变,继续传达加息信号

加拿大帝国商业银行:预计短期内不会加息

英国央行

维持利率在0.5%不变,并维持QE总规模在3750亿英镑不变

野村证劵:料英国央行未来仍然有资产购置计划推出

欧洲央行

维持利率在0.75%不变,德拉基祭出OMT,无限量购买国债

高盛:料欧银未来还将祭出更多宽松举措

瑞典央行

意外降息25个基点

意在提振受欧债危机拖累的出口业

马来西亚央行

维持利率在3.00%不变

短期内该央行仍将按兵不动

泰国央行

维持利率水平在3.00%不变

该国通胀压力暂时减弱

 

毫无疑问,这当中,最有看点的还是非欧洲央行莫属,早在欧洲央行8月政策会议前夕,行长德拉基就已经放言将干预国债市场控制融资成本。时至今日,“超级马里奥”终于兑现了其掷地有声的承诺——尽管来得略微晚了一点。德拉基公布了OMTs(Outright Monetary Transactions)购债计划。针对欧元区二级国债市场进行无限量冲销式的国债购买,购买对象主要为到期期限在3年以下的国债。

 

更多有关欧洲央行OMT的介绍及后续影响猜测,请看FX168热点直击:

超级马里奥祭出OMT 欧元却非大赢家

 

 全球PMI一片“血流成河” 央行能否集体大宽松?

 

在近期外界预期全球主要央行将放宽货币政策之际,最近数日公布的全球多国PMI普遍表现惨淡,凸显全球经济增长面临的下行风险,令放宽预期进一步升温。

 

下表是各国最近3个月制造业采购经理人指数,而根据荣枯分水岭的划分,我们将各国的状态用红色代表萎缩,绿色代表扩张。同时,我们增加了一项“月度变化”的栏目,可以看出各地区较上月的变化。

 

国家

8

7

6

月度变化

状态

澳大利亚

45.3

40.3

47.2

+5.0

萎缩

日本

47.7

47.9

49.9

-0.2

萎缩

韩国

47.5

47.2

49.4

+0.3

萎缩

英国

49.5

45.2

48.6

+4.3

萎缩

美国

49.6

49.8

49.7

-0.2

萎缩

瑞士

46.7

48.6

48.1

-1.9

萎缩

印度

52.8

52.9

55.0

-0.1

扩张

俄罗斯

51.0

52.0

51.0

-1.0

扩张

中国

49.2

50.1

50.2

-0.9

萎缩

南非

50.2

51.0

48.2

-0.8

扩张

巴西

49.3

48.7

48.5

+0.6

萎缩

意大利

46.3

44.3

44.6

+2.0

萎缩

法国

46.0

43.4

45.2

+2.6

萎缩

德国

44.7

43.0

45.0

+1.7

萎缩

西班牙

44.0

42.3

41.1

+1.7

萎缩

希腊

42.1

41.9

40.1

+0.2

萎缩

荷兰

49.7

48.9

48.9

+0.8

萎缩

爱尔兰

50.9

53.9

53.1

-3.0

扩张

波兰

48.3

49.7

48.0

-1.4

萎缩

匈牙利

49.5

51.9

54.4

-2.4

萎缩

欧元区

45.1

44.0

45.1

+1.1

萎缩

 

同时,摩根大通(JPMorgan) 8月份全球制造业活动继续陷于萎缩状态,萎缩幅度连续两个月加大,其中产出及新订单指数大挫至逾3年低位。

 

道明证券(TD Securities)商品策略主管Bart Melek表示,全球经济增长放缓,美国经济缺乏动力,难以应对“财政悬崖”令美联储(FED)、欧洲央行(BOE)和中国央行(PBOC)推出新一轮刺激政策的预期升温。

 

下周汇市展望

 

送走了汇市一月一度的Big Week,你以为就能喘口气了?下周汇市一样热闹,而且件件都是重磅事件。排名第一的自然就是美联储的政策会议,市场讨论已久的QE3究竟能不能成真,关键在此一举。欧洲方面也不甘示弱,荷兰大选和德国宪法法院判决ESM的精彩大戏将在同一天上演,而这两件,可都是欧债危机的关键所在。914日,还有场欧盟经济与金融事务委员会会议,这是类似决定希腊第二次贷款的财长会议,希腊银行仍有230亿欧元的资本重组需要在9月底之前完成。同时该会议也将第一次讨论欧洲央行下的普通银行的监管架构;有关爱尔兰的银行救助政策也有可能会被重新讨论。

 

除了上述这些大事以外,下周还有众多重磅经济数据公布,包括美国最新的零售销售和通胀数据,都将为投资者更好的评估目前经济的发展形势。

 

瑞银集团(UBS)策略师Beat Siegenthaler表示,对于欧元汇率的影响,该计划最初或将产生利好的影响。但Siegenthaler说道:"欧洲央行资产负债规模的扩大最终会对欧元起到负面拖累,这也是我们将欧元/美元3个月目标仍设定在1.20的原因。"

 

富国银行(Wells Fargo)分析师团队日前称,"央行行长德拉基(Draghi)提供的细节和8月例会声明中的暗示内容相符,也和媒体数日来的预期类似。尽管我们留意到未来数周欧洲将迎来诸多风险事件,但预计此次会议声明将促使欧元/美元的反弹行情在短期内延续至1.30"

 

丹麦盛宝银行(Saxo Bank)表示,澳元多头头寸仍在极高位置,因此若美联储会议后风险偏好未能上涨,汇价将仍有大量回落空间。短期澳元前景和金价和风险偏好趋势息息相关,因此要密切关注这两个相关市场。只要澳元/美元保持在200日均线(现位于1.0315)下方,就将继续看跌。

 

瑞银集团(UBS)外汇策略师Gareth Berry表示,澳元基本面不佳的情况下,市场反而更具吸引力,这是一个有趣的现象。Berry表示,澳元/美元前期涨势过度,这表明汇价近期内仍将出现回落。汇价短线快速下滑印证上述观点,预计澳元/美元3个月内将持续承压。

 

国外知名机构ICN技术分析师表示,美元/瑞郎近期承压走低,下探0.9520强支撑区域。目前看来,美元/瑞郎各项指标均看跌,随机指标向下延伸,均线系统空头排列,K线组合看跌蝴蝶,短线下行压力较大。后市方面,该分析师认为,美元/瑞郎保持0.9655阻力完好,则后市进一步看跌。

 

道明证券(TD Securities)分析师Sean Osborne称,美元/加元下行趋势不改,汇价有效突破0.9800后则可能会在数周时间里测试0.9700水平。

 

纽约梅隆银行外汇研究主管Simon Derrick表示,"PMI数据很棒,增强了英国央行将暂时按兵不动的预期,押注英镑仍然是十拿九稳的,尤其是相对于欧元而言。"

 

布朗兄弟哈里曼(BBH)全球外汇策略主管Marc Chandler表示,英国经济基本面疲软,这将不利于英镑上行。就目前而言,英国经济最好表现将是增速停滞,陷入衰退则是最坏表现。尽管英国政府开源节流,但是政府支出依然高于经济增长。

 

摩根大通(JP Morgan Chase & Co)外汇策略师佐佐木融(Tohru Sasaki)表示,欧洲央行(ECB)最新的举措看似能够帮助提振市场风险偏好,日元后市料进一步走软。佐佐木融在提及欧洲央行举措时说道:"我认为并不能就此判断万事大吉,但至少有了一个明确的框架。全球风险活动可能会有所抬头,主要货币兑日元料走高。"

 

下周重要经济数据和事件

 

周一

日本 7月未季调经常帐

日本 第二季度实际GDP修正值

澳大利亚 7月季调后投资房屋贷款许可额

日本 8月家庭消费者信心指数(内阁府)

法国 7月工业产出

意大利 第二季度GDP终值

欧元区 9Sentix投资者信心指数

周二

美国 7月消费信贷变动(亿美元)

英国 7月商品贸易帐(亿英镑)

加拿大 7月贸易帐(亿加元)

美国 7月贸易帐(亿美元)

周三

日本 7月核心机械订单

日本 8月国内企业商品物价指数

澳大利亚 9月西太平洋/墨尔本消费者信心指数

法国 8月消费者物价指数

德国 8月消费者物价指数终值

法国 7月经常帐

意大利 7月季调后工业产出

欧元区 7月工业产出

美国 7月批发销售

美国 上周EIA原油库存变化(万桶)(0908)

周四

瑞士 8月生产者/进口物价指数

意大利 8月消费者物价指数终值

欧元区 第二季度劳动力成本

加拿大 7月新屋价格指数

美国 8月生产者物价指数

美国 上周季调后初请失业金人数(万人)(0908)

周五

美国 8月政府预算(亿美元)

欧元区 8月核心消费者物价指数终值

美国 8月零售销售

美国 8月消费者物价指数

美国 8月工业产出

美国 9月密歇根大学消费者信心指数初值

美国 7月商业库存

华盛顿 美国联邦公开市场委员会(FOMC)宣布利率决定,发表政策声/02:15随后美联储主席伯南克主持媒体简会

 大连丰润投资公司:http://www.fengruntz.com/
王羿达外汇博客:http://xiaofulanke.blog.163.com/
新浪新开通微博:http://weibo.com/1580215271/profile?topnav=1&wvr=3.6
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